2022.9.23 리포트요약

주식/일일리포트

태양초 2022. 9. 23. 15:59

▷경쟁력을 인정 받은 항공우주 강소 기업

록히트마틴, 보잉, 에어버스 등을 고객사로 둔 항공우주 강소기업

항공 부품 및 완체를 생산하며 자회사를 통해 우주산업 원소재와 UAM(Urban Air Mobility) 사업까지 영위함

▷MRO 시장 진출로 실적 증대, 우주와 UAM으로 리레이팅

MRO(항공기 유지보수, 개조) 부문이 실적 성장의 키

UAM 부문은 주도적으로 국내 시장 개화를 이끔

Kencoa Aviation 설립 및 드론 개발사 아스트로엑스 지분 투자를 통해 대우건설 등과 함께 초기 시장 운영을 준비중

▷사상 최대 실적은 계속된다

백화점 업체들의 3분기 실적이 전반적으로 양호할 것으로 예상되나 그 중에서도 단연 돋보이는 성과를 보여줄 것으로 기대

▷3분기, 우려했던 피크 아웃은 없었다

고환율 및 높은 알선수수료는 부정적이나 공항 임대료 부담이 완화되어 있는 만큼 분기 200억원 수준의 영업이익을 유지하는 데는 크게 무리가 없을 것으로 추정

▷온라인으로 주문하는 막거리를 기다리며

지난 9월 14일 농식품부는 '제1차 농식품 규제개혁전략 회의'에서 막거리를 전통주에 편입할 계획을 밝힘

전통주 편입 시 막걸리의 온라인 판매 가능. 다만 이는 전통주산업법 및 주세법 개정이 필요한 사안인 바 시행되기까지는 시간이 필요함

▷국순당이 보유한 팜에이트 가치에 주목할 필요

동사의 실질 지분율이 40%이상인 팜에이트의 시장 가치 지속 상승 중

최근 자회사 플랜티팜이 3,000억원 안팎의 기업 가치로 투자 유치 중

국순당이 투자한 팜에이트 지분 가치는 투자금액 대비 10배 이상 상승한 것으로 보임

▷NDR후기 : 시스템반도체에서 메모리반도체 장비로 사업 영역 확대 성공

지난 2021년 국내 및 해외 메모리반도체 고객사에 양산장비 납품 업체로 선정이 되었고 국내 1개, 해외 1개업체에 납품을 시작하였음

글로벌 메모리반도체 시장이 연평균(2020~2024) 12%성장이 전망되고 있는 가운데 글로벌 주요 메모리반도체 고객사를 확보함으로써 큰 폭의 실정 성장에 기여할 것으로 예상함

▷현재 주가는 2022년 예상 PE 22.6배로 국내 유사 업체(피엔티, 하나기술, 인텍플러스, 씨아이에서, 에스에프에이) 평균 PER 43.9배 대비 할인되어 거래중

수주 증가와 함께 실정 회복이 지속되고 있는 가운데 추가 수주 및 자회사 탑머티리얼의 IPO 기다감 등으로 향후 주가는 상승세를 유지할 것으로 판단함

▷최근 상승한 우호적 원/달러 환율은 가격 상승과 함께 전반적인 매출액, 이익 성장을 견인, 여전히 견고한 완성차향 대기 수요도 이익 성장의 주요 원인

▷컨테이너선 운임과 달리 PCC선은 공급 부족으로 유리한 가격 상황 지속

▷경기 침체 우려에도 불구하고 글로벌 신재생 에너지의 투자가 확대됨에 따라, 지속적으로 수혜가 이어질 것으로 예상

▷도시개발, 폐배터리 리사이클, 바이오 등의 신사업들이 진행과 함께 점차안정적인 매출 흐름을 기대할 수 있을것으로 판단

▷거침 없을 주류 포트폴리오 다각화

펜데믹 기간에도 롯데칠성의 청주, 와인 매출액은 연평균 1.7%,19.1%의 성장세 시현

주세법 개편으로 2021년 2분기부터 반영되기 시작한 맥주 OEM 매출액은 2021~2024년 연평균 성장률 15.7% 전망

▷새로에 새로 걸어보는 기대

2022년 9월 14일 소주 신제품 처음처럼 새로 출시

▷제품 믹스 개선과 원가 상승 피크아웃은 추가 개선 요인

2022년 3월에 탐스 제로, 5월에는 학식스 제로가 출시되었으며 2023년에는 밀키스 제로, 아쿠아 제로 등 신제품 지속 출시를 통해 제로제품 포트폴리오 확대 기대